Melkior Announces Completion of Transaction with Green Swan

Ottawa, Ontario. Melkior Resources Inc. (“Melkior“) is pleased to announce that it has completed its previously announced transaction with Green Swan Capital Corp. (“Green Swan”) (see press release dated July 14, 2011). The transaction consists of granting Green Swan the option to acquire up to an undivided 70% interest in Melkior’s Riverbank and Brokeback properties (the “Properties”) and constitutes Green Swan’s Qualifying Transaction within the meaning of Policy 2.4 of the TSX Venture Exchange (the “Exchange”).

Following the execution of a letter of intent on July 14, 2011, the parties subsequently executed a formal option agreement on August 18, 2011, as amended on December 16, 2011 (collectively, the “Option Agreement”). Under the Option Agreement, Green Swan can acquire an initial 51% undivided interest in the Properties by paying Melkior the sum of $25,000, issuing 2,000,000 common shares of Green Swan and 1,000,000 share purchase warrants and by incurring $1,600,000 in work expenditures on the Properties by no later than December 2014. Following the exercise of the first option, should Melkior not elect to form a joint venture on the Properties, Green Swan will have the option to acquire an additional 19% interest (for a total 70% undivided interest in the Properties) by incurring an additional $1,000,000 in work expenditures on the Properties within a delay of twenty-four (24) months.

Following the issuance of the Exchange’s final bulletin approving the Qualifying Transaction, Green Swan issued to Melkior 2,000,000 common shares at a price of $0.10 per share and 1,000,000 share purchase warrants (collectively, the “Securities”) as per the Option Agreement. Each warrant entitles Melkior to acquire an additional common share of Green Swan at a price of $0.15 for a twelve (12) month period and at a price of $0.25 per share for the following twelve (12) month period. In accordance with Exchange policies, the Securities are subject to escrow under the terms and conditions of an escrow agreement dated January 11, 2012 and will be released to Melkior over a period of thirty-six (36) months (terms and conditions of the escrow agreement can be found in Green Swan’s profile on SEDAR at www.sedar.com).

Following the issuance of the Securities, Melkior now owns approximately 12.4% of the issued and outstanding common shares of Green Swan and, if it were to exercise its Warrants, would own approximately 17.5% of Green Swan’s the issued and outstanding common shares (on a partially diluted basis). The acquisition of such Securities resulted from the completion of the Qualifying Transaction with Green Swan. Melkior does not have any present intention to acquire ownership or, or control over, additional securities of Green Swan.

Melkior acquired the common shares and warrants of Green Swan pursuant to the exemption set forth in section 2.13 of National Instrument 45-106 – Prospectus and Registration Exemptions, as such securities were issued by Green Swan as partial consideration for the acquisition of a 51% undivided interest in mining properties of Melkior as per the terms and conditions of the Option Agreement.

About Melkior:

Melkior is a junior exploration company with active exploration projects in West Timmins and the Mc Faulds “Ring of Fire” areas of Ontario.  Melkior also holds a 49% interest in the Delta Kenty nickel-copper-platinum-palladium deposit in Ungava and has several other gold properties in Ontario and Quebec.

 

For more information:

Jens Hansen, President

Melkior Resources Inc.

1801 McGill College Avenue, Suite 1325

Montréal, Québec  H3A 2N4

 

Tel: 613.721.2919

Fax: 613.680.1091

E-mail: [email protected]

Web: www.melkior.com 

 

Neither TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in the policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this release.

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RESSOURCES MELKIOR INC. ANNONCE LA CLÔTURE DE L’OPÉRATION AVEC GREEN SWAN CAPITAL CORP.

 

Ottawa, Ontario. Ressources Melkior inc. (« Melkior ») a le plaisir d’annoncer la clôture de l’opération annoncée antérieurement avec Green Swan Capital Corp. (« Green Swan ») (voir communiqué du 14 juillet 2011). L’opération implique l’octroi à Green Swan d’une option visant l’acquisition d’un intérêt indivis de 70 % dans les propriétés Riverbank et Brokeback de Melkior (les « Propriétés ») et constitue l’opération admissible de Green Swan au sens de la Politique 2.4 de la Bourse de croissance TSX (la « Bourse »).

Suite à la signature d’une lettre d’intention le 14 juillet 2011, les parties ont subséquemment signé une entente d’option officielle le 18 août 2011, tel qu’amendée le 16 décembre 2011 (collectivement, l’« Entente d’option »). En vertu de l’Entente d’option, Green Swan peut acquérir un intérêt indivis initial de 51 % dans les Propriétés en versant à Melkior une somme de 25 000 $, en émettant 2 000 000 actions ordinaires de Green Swan et 1 000 000 bons de souscription d’actions, et en engageant 1 600 000 $ en dépenses d’exploration sur les Propriétés au plus tard en décembre 2014. Suite à l’exercice de la première option, si Melkior n’exerce pas son droit de former une coentreprise avec Green Swan sur les Propriétés, Green Swan aura l’option d’acquérir un intérêt additionnel de 19 % (pour un intérêt indivis total de 70 % dans les Propriétés) en engageant un montant additionnel de 1 000 000 $ en travaux sur les Propriétés au cours d’une période de vingt-quatre (24) mois.

Suite à la publication du bulletin final de la Bourse autorisant l’opération admissible, Green Swan a émis à Melkior 2 000 000 actions ordinaires au prix de 0,10 $ l’action et 1 000 000 bons de souscription d’actions (collectivement, les « Titres ») conformément aux modalités de l’Entente d’option. Chaque bon de souscription confère à Melkior le droit d’acquérir une action ordinaire supplémentaire de Green Swan au prix de 0,15 $ sur une période de douze (12) mois, et au prix de 0,25 $ par action au cours de la période suivante de douze (12) mois. Conformément aux politiques de la Bourse, les Titres sont assujettis à l’entiercement en vertu des modalités d’une convention d’entiercement datée du 11 janvier 2012, et seront remises à Melkior sur une période de trente-six (36) mois (les modalités de la convention d’entiercement peuvent être consultées sous le profil de Green Swan sur SEDAR au : www.sedar.com).

Suite à l’émission des Titres, Melkior détient désormais environ 12,4 % des actions ordinaires émises et en circulation de Green Swan, et advenant l’exercice de ses bons de souscription, Melkior détiendrait environ 17,5 % des actions ordinaires émises et en circulation de Green Swan (après dilution partielle). L’acquisition de ces Titres découle de la clôture de l’opération admissible de Green Swan. Melkior n’a pas l’intention, à l’heure actuelle, d’acquérir d’autres titres de Green Swan ni d’en obtenir le contrôle.

L’acquisition par Melkior des actions ordinaires et des bons de souscription de Green Swan fait l’objet d’une dispense tel que prévu à l’article 2.13 du Règlement 45-106 sur les dispenses de prospectus et d’inscription, puisque les titres en question ont été émis par Green Swan en contrepartie partielle de l’acquisition d’un intérêt indivis de 51 % dans des propriétés minières de Melkior, conformément aux modalités de l’Entente d’option.

À propos de Melkior :

Melkior est une société junior d’exploration minière avec un portefeuille de projets actifs dans les secteurs Timmins Ouest et McFaulds « Ring of Fire » en Ontario. Melkior détient aussi une participation de 49 % dans le gîte de nickel-cuivre-platine-palladium de Delta Kenty en Ungava, ainsi que plusieurs autres propriétés aurifères en Ontario et au Québec.

 

Pour toute information supplémentaire :

Jens Hansen, président

Ressources Melkior inc.

1801 avenue McGill College, bureau 1325

Montréal, Québec  H3A 2N4

 

Tél. : 613.721.2919

Téléc. : 613.680.1091

Courriel : [email protected]

Site Web : www.melkior.com 

 

La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de règlementation (au sens attribué à ce terme dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) n’assument aucune responsabilité quant à la pertinence ou à l’exactitude du présent communiqué.